【無料】【7164】全国保証｜13期連続増配＋営利率70%超の優良株は購入検討できるか？15項目で簡易分析

作成日: 2026/04/03 ／ 無料版

⚠️ 免責事項
本記事は投資助言業ではなく、公開情報に基づく個人的な銘柄分析です。
特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
投資の最終判断は読者ご自身の責任で行ってください。

こんな悩みはありませんか？

• 全国保証って配当利回り3.82%で増配も続いてるけど…人口減少で住宅ローン市場って大丈夫なの？

• PBRが1.81倍で割高に見える。いつ、いくらで購入検討すべきか判断がつかない…

• 営業利益率70%超ってすごいけど、こんな高収益がいつまで続くのか不安…

こうした悩みに、独自の15項目チェックリストで正直に答えるのが本シリーズの特徴です。

この記事で分かること（無料版）

• 全国保証の企業としての強み・懸念

• 独自15項目チェックリストの判定結果（⭕️❌）

• 成長ドライバー・リスク要因の全体像

• 総合評価と投資判断の方向性

「具体的にいくらで購入検討すべきか」の答えは有料版で公開しています。

基本情報

⚠️ 株価・PER・PBR・配当利回りは2026/04/03時点の数値です。最新の値は証券会社のサイト等でご確認ください。

この銘柄の魅力点（メリット）

1. 営業利益率70%超の驚異的な収益力

全国保証の営業利益率は70.26%。これは全上場企業の中でもトップクラスの水準です。住宅ローンの保証料というビジネスモデルは、仕入れ原価がほとんど発生しないため、収益のほとんどが利益になります。

2. ニッチトップの圧倒的なポジション

全国保証は国内唯一の独立系住宅ローン保証会社です。提携金融機関は712機関を超え（2025/03末時点）、地方銀行の約88%、信用金庫・信用組合の約95%をカバー。系列に縛られない独立系だからこその強みです。

3. 13期連続増配で配当3.9倍に成長

2026/03期予想を含めると13期連続増配。10年で配当は31円→120円と約3.9倍に成長しました。コロナ禍の2020/03期も増配を継続しています。

4. ストック型ビジネスによる安定収益

新規住宅ローン保証は20〜35年にわたって保証料が入り続けるストック型ビジネス（契約残高から継続的に収益が積み上がる形）。保証残高は約19兆円規模で、中期経営計画の目標を前倒し達成しました。

この銘柄の懸念点（デメリット）

1. 配当利回りが足切り基準ギリギリ

現在の配当利回り3.82%は、私の足切り基準3.75%をわずか0.07ポイント上回っているだけ。余裕がない水準です。

2. PBRが割高水準

PBR 1.81倍は一般的な割安基準（0.5〜1.5倍）を上回っています。高ROE企業の典型パターンですが、下落リスクの指標として注視が必要です。

3. ROEの長期低下傾向

ROEは2017/03期の21.69%から2024/03期には12.79%まで低下。直近は13.85%と回復傾向ですが、長期トレンドは要監視です。

独自15項目チェックリストの判定結果

⚠️ 無料版の判定は「単年度または直近2年」の評価です。有料版では10年推移での詳細判定を行っています（④売上高/⑤EPS/⑨BPS/⑩営業CF/⑪現金等/⑫1株配当）。

| カテゴリ | 項目 | 判定 |
| ① 足切り | 配当利回り（3.75%以上） | ⭕️ |
| ② 割安度 | PER（15倍未満）| ⭕️ |
| ③ 割安度 | PBR（0.5〜1.5倍）| ❌️ |
| ④ 業績 | 売上高（直近1年間増加）| ⭕️ |
| ⑤ 業績 | EPS（直近1年間増加）| ❌️ |
| ⑥ 業績 | ROE（8%以上） | ⭕️ |
| ⑦ 業績 | 営業利益率（10%以上） | ⭕️ |
| ⑧ 財務・キャッシュ | 自己資本比率（40%以上） | ⭕️ |
| ⑨ 財務・キャッシュ | BPS（直近1年間増加）| ⭕️ |
| ⑩ 財務・キャッシュ | 営業CF（黒字＆直近1年間増加）| ⭕️ |
| ⑪ 財務・キャッシュ | 現金等（直近1年間増加）| ⭕️ |
| ⑫ 株主還元 | 1株配当（直近1年間増加）| ⭕️ |
| ⑬ 株主還元 | 配当性向（30〜50%） | ⭕️ |
| ⑭ 将来性 | 事業の将来性 | ⭕️ |
| ⑮ 検討基準 | 検討基準配当利回り | ❓️ |

総合スコア: 12項目クリア（14項目判定中、⑮は有料版のみ）

14項目中12項目クリアは当シリーズ最高水準。業績・財務・キャッシュ・株主還元のすべてで安定した実績を持つ優良銘柄です。

成長ドライバー（4つ）

1. 保証残高のストック型積み上がり（最大の強み）

2. 提携金融機関の拡大（712機関、銀行88%、信金95%カバー）

3. 非住宅保証への展開（教育ローン2001年〜、アパートローン2005年〜）

4. 株主還元の継続強化（配当性向50%目標、自己株取得70億円）

リスク要因

• 人口減少・少子化による住宅着工戸数の長期的な減少

• 金利上昇による住宅ローン需要の低下（ただしプラス効果もあり）

• 景気悪化時の延滞率・デフォルト率上昇による代位弁済費用の増加

• 金融機関の自前保証回帰リスク（特に大手銀行）

投資判断：条件付き

全国保証は15項目中12項目クリアという非常に高い評価を得ました。業績・財務・キャッシュ・株主還元のすべてで安定した実績を持つ優良銘柄です。

ただし、以下の条件付きです：

• 配当利回りが足切り基準（3.75%）をわずか0.07ポイント上回っているだけで、余裕がない

• 理想的な購入検討水準は検討基準利回り

「検討基準利回り何%以上なら購入検討できるのか？」「具体的な株価はいくらか？」──この答えは有料版で公開しています。

🔒 有料版で公開している内容

この無料版では「15項目の判定結果」までを公開しました。しかし、配当投資家として本当に知りたい『具体的な購入検討水準』は有料版でのみ公開しています。

有料版では以下を数字で明らかにしています：

• 検討基準利回りの具体値（統計的裏付けあり）

• 購入検討株価の具体値（現在価格との乖離%）

配当投資家として「購入検討機会が来る銘柄かどうか」を数字で判断できるようになります。

さらに有料版では、各15項目の詳細解説、同業他社との詳細比較、購入シナリオ、IR資料の抜粋まで完全網羅。

👉 【7164】全国保証｜13期連続増配＋営利率70%超、統計で見えた『購入検討タイミング』（有料版）

まとめ

• 営利率70%超・13期連続増配の高収益・高還元銘柄

• 15項目中12項目クリアで当シリーズ最高水準

• 足切り基準（3.75%）はクリア → 検討圏内

• 投資判断は「条件付き」、理想は検討基準利回り到達時

• 具体的な「いくらで購入検討すべきか」は有料版で解説

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▼ 学びの原点
本記事の15項目分析は、リベ大公式YouTubeで紹介されている「優良な高配当銘柄を見分ける8項目」をはじめとするリベ大の視点を引用し、私独自の視点を加えて全15項目に拡張したものです。
👉 私の高配当株投資の原点―『リベ大YouTube』から育てた高配当株15項目分析

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※本資料は公開情報に基づく個人的な銘柄分析であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
※投資にあたっては各種情報をご自身で確認のうえ、最終的な判断と責任は投資家ご自身にてお願いいたします。
※本資料は内容の正確性・完全性を保証するものではなく、誤りや不備があっても当方は一切の責任を負いかねます。